年是银行理财市场风生水起的一年，类似“银信合作产品叫停”这样严格的监管措施，都没能让银行理财的发展势头有一丝消减。前八个月的产品发行数量，即已与2009年全年持平。

    岁末年初展望2011年，银行理财市场将呈现出四大发展趋势：信息披露：将会更加趋于完善；风险水平：会试图在债券型低风险产品和结构型高风险产品间找准平衡；产品类型：则会更加丰富多样；客户目标：无疑是大资金投资者越来越成为银行重点发展的高端客户。

    趋势一：信息披露要向基金看齐

    银行理财产品发行以来，最受关注的竟然是零收益产品和一些投资者状告银行的新闻。这无疑是受累于银行理财产品信息披露存在弊病。产品信息要么不全面，要么就是错误连连，加之一些客户经理对于产品的理解不到位，最终是纠纷频出。

    银行理财产品的信息披露问题，一直让银行和监管层头疼。投资者投诉不断，主要集中在银行对于信息披露模糊，存在误导倾向。对此，管理层的态度很明确，银行理财产品的信息披露，应该比照基金信息披露的标准。

    中国银监会向各商业银行下发的《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》，对信息披露提出了最重要的六个字：全面、完整、充分。银行业协会第一副秘书长周永发在一次金融论坛上透露，银行理财产品信息披露模板化已经在进行当中。

    银行方面对于信息披露问题，也是抱怨连连。银行理财产品发行数量远大于基金，而且银行理财产品结构复杂，对于银行的客户经理也是很大的挑战。

    可以很明显地看出，大多数中资银行对于信息披露的重视程度，较之前确实存在较大改观。信息披露问题对于银行理财产品的市场发展来讲，是软件问题，是可以通过不断升级来得到改善。

    信息披露方面出现的问题，对于银行来讲，属于低级错误，更会影响到自身理财产品品牌的建设。所以各家银行对于信息披露的解决，只是需要时间。相信2011年，这方面的进步会很明显。

    趋势二：风险设定趋于中间平衡

    关注理财产品市场的人会发现，今年较去年出现大量的组合投资产品。为了提高收益，吸引投资者，增加一些高风险投资产品的配置比例，是银行的一种新尝试。

    这种产品投资模式不再单一，而是把债券投资，股票投资，基金投资等这些元素，集中在一款产品中体现，而这样的产品，不仅稀释了高风险投资标的的风险性，也使收益整体高于单一的债券类产品。

    同债券类产品相比，这样的组合类产品的优势在于，风险有所提高的同时，也获得了相对良好的收益。

    这只是趋势的一种表现方式。另一方面，高风险产品在努力尝试，使之在素求稳健的银行理财产品投资者面前，表现得不那么另类。

    2010年以来，多家外资银行推出的结构型理财产品，引入了保本或者部分保本的概念。借以吸引一些对于风险持规避态度的投资者，购买这样的投资产品，付出的仅仅是机会成本、时间成本，换来的是本金的安全，以及可能博得高收益的机会。

    恒生银行对于这种类型的产品尝试最多，这也是该行2010年理财产品整体表现较为突出的主因。2011年，这样的产品会越来越多。

    趋势三：产品开发更具创新意识

    银行理财在产品类型上，不同于基金和股票，由于发展时间较短，还没有完全确定产品类型结构。既可以说，银行理财产品的产品类型混乱，也可以说，在这样不确定的、丰富多样的产品类型体系下，存在更多的创新空间。

    从2010年发行的理财产品来看，挂钩标的更丰富。常见的产品挂钩对象有股票、汇率、利率、期货等，也有一些银行会发行艺术品、红酒等概念投资品。

    挂钩方式上，常见的是区间挂钩型衍生出更多双区间挂钩，区间累积收益等形式。今年发行的一些黄金挂钩型产品，产品形式多种多样，不仅黄金价格上涨可以获得收益，在黄金价格短期下跌时，也有可以获得收益的产品设计。

    理财期限上，一直以来，银行理财产品以中长期产品为主，部分超短期产品以7天存款的形式出现。今年超短期产品发行数量放大，主要受市场加息预期影响，这类产品更能够迅速适应加息后，短期债券市场的变化，也配合了避险资金的需求。

    未来一年，银行理财产品的发展会更加配合投资者多样化的需求，设计出更多具有创新性的产品，逐渐打破银行理财产品只是高息储单的形象。

    趋势四：银行更加重视高端产品

    银行从来都没掩饰过对私人银行业务的发展野心，基于二八黄金法则，80%的利润来自于20%的用户。未来银行业务发展的竞争，很有可能最主要就集中在对于高端客户的角逐上。

    对于高端客户的偏爱，在银行理财产品的销售上，银行并没有掩饰。很多具备创新性、收益良好、风险适中的理财产品，标明仅对高端客户销售，投资的起点金额往往也在数百万元以上。

    部分产品明确标示高端客户和个人普通客户，在最终收益率上，给予不同的收益率。高端客户的产品收益率高于个人普通用户。

    就连被监管层叫停的银信合作类产品，此类产品去年全年销售金额上万亿元。部分与房地产企业合作的信贷类产品，年化收益超过11%。此类产品风险系数几乎与债券类产品相当，收益却是债券类产品的3~4倍。

    银行合作类产品叫停后，大多数银行剩余的信贷类产品，被通知仅对高端客户发行。个人普通客户甚至都看不到此类产品的发行信息。招行的私人银行客户经理告诉记者，“该行对于高端用户非常重视，信贷类产品数量少，收益高，被允许在高端客户购买之后，有剩余配额才会向普通客户销售。”

    从银行的种种表现可以看出，银行理财产品起点为5万元，对于一些投资者来讲，已经不低了。银行把理财产品作为王牌，希望可以吸引更多的高端客户关注，也是无可厚非。

    从目前来看，2011年银行会更加重视高端理财产品的发行。但这并不意味着，普通理财产品发展有所停滞，相反，明年银行理财产品会进一步放大，已是多方共识。